Vc tem que inserir primeiro uma caixa de grupo, depois, inserir os botões de opção dentro da caixa de grupo.

PS: meu Excel está em inglês - group box (o que deve ser, em portugues, caixa de grupo, algo assim)

é um absurdo não é
eu consigo fazer macros relativamente complexas
e se depender formulas tbm
mas se for o caso não sei nem proteger adequadamente uma planilha

a MS vive fazendo atualização " a maioria de teor visual" e criando incompatibilidades

mas não melhora oq já existe
as caixas de opções era para ter um controle interno, tipo nome de grupo e ao se criar copias se teria o mesmo grupo

as caixas de grupo não aceitam objetos já criados
tem que criar exatamente dentro da caixa, e depois pode mover que funciona legal, mas se cria com uma pontinha de fora não funciona