Boa tarde!

Indiretamente é possível.

Crie uma aba adicional e nessa aba adicional faça referência aos dados da outra planilha.

Marque a lista nessa aba adicional e dê um nome a ela. Isso pode ser feito digitando um nome no canto superior esquerdo quando a lista estiver selecionada, ou indo no gerenciador de nomes e adicionando o nome.

Feito isso, essa aba adicional pode ser ocultada. Clique com o botão direito sobre o nome da aba e oculte-a.

Em seguida, vá a planilha onde vc quer a validação, selecione lista e na fórmula coloque o nome que vc deu a lista.

http://office.microsoft.com/pt-br/excel ... 44864.aspx

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