Bom dia!!

Por curiosidade, essa opção, de não permitir prosseguir caso o controle estiver vazio, não pode ser posta no último controle?

Ex: Imagine que você tem um botão salvar, dentro dele terá um comando para evitar prosseguir caso a combo esteja vazia.

Att

Eliézer, trabalhar com estes eventos é um pouco complicado as vezes, como não conheço todo o processo sugiro fazer os seguintes ajustes :

1º ) No formulário, adicione um Controle FRAME;
2º ) Mova todos os Controles para dentro deste Frame, menos o Botão SAIR ou o que utiliza para fechar o Formulário;
3º ) Crie esta Variável no escopo do formulário:
Dim sCancel As Boolean

4º )No botão que utiliza para fechar ou Sair do Formulário utilize a seguinte rotina:
Isto é um exemplo, ajuste conforme seu modelo

Private Sub SeuBotaoSair_Click()
    sCancel = True
    Unload Me
End Sub

A rotina que postou deverá ficar da seguinte forma:

Private Sub cbox_Banco_Exit(ByVal cancel As MSForms.ReturnBoolean)
    
    If sCancel = True Then
        Exit Sub

        'Grava posicao do dado preenchido na lista de dados
        posicao = cbox_Banco.ListIndex
        
        'Verifica se é uma entrada valida
        If posicao = -1 Or cbox_Banco.Text = "" Then
            MsgBox "Selecione um banco da lista", vbCritical
            'seleciona o texto do combobox
            cbox_Banco.SelStart = 0
            cbox_Banco.SelLength = Len(cbox_Banco.Text)
            cancel = True
        End If
    
    End If
End Sub

Faça os testes e veja se ocorre como deseja, lembrando que minha sugestão é baseada em suposição por não conhecer todo o processo, e qualquer duvida retorne.

[]s

Perfeito Mauro.
Resolvido!
Obrigado.